
5.1惩处力度:美国严刑峻法,中国处罚力度过轻美国严刑峻法。2002年前《证券交易法》规定证券欺诈最高刑罚为10年有期徒刑,自然人最高罚款为100万美元,法人最高罚款为250万美元,可以并处徒刑和罚款。2001年安然财务造假丑闻爆发,公司被罚5亿美元导致破产,安达信、花旗、摩根大通、美洲银行等一系列中介机构受到追责。美国2002年出台《萨班斯法案》大幅抬高处罚力度,任何人通过信息欺诈或价格操纵在证券市场获取利益,构成证券欺诈罪,对犯有欺诈罪的个人和公司的罚金最高可达500万美元和2500万美元,最多可监禁25年。2011年帆船基金拉贾拉特南被控内幕交易罪,涉案金额超过3000万美元,被判处11年监禁。
从严整治大势所趋不过,樊爽文4月26日的讲话也颇有敲山震虎之意,“我们约谈了相关机构,并且要求限期改正,下一步也会视情况做出进一步的监管措施”。尹振涛表示,对于支付机构的管理从2017年开始就很清晰,在把支付行业视为金融基础设施的同时,央行的金融稳定报告中也谈到计划将包括第三方支付在内的互联网金融纳入宏观审慎管理框架(MPA)。由此也可以看出,对于第三方支付,央行要加强管理,从而防范发生系统性的风险。
农商行中,吴江银行个人消费贷款余额增长较快。上半年,吴江银行个人消费贷款的期末账面余额为7.65亿元,较上年末增长74.4%,不过相较于住房抵押贷款和个人经营性贷款,吴江银行个人消费贷款占比还很小,为9.55%。股份行中,光大银行的个人消费贷款增幅超过了100%。截至6月30日,光大银行个人消费贷款余额达782.72亿元,较2017年末增加了421.07亿元,增幅116.43%,占比则从上年末的4.36%提高到8.38%。光大银行上半年个人贷款和垫款部分的整体增速为12.55%。
好的注册制需要两大外部条件和三大内部支柱,外部条件为完善的法律法规环境、惩处与投资者保护环境,内部支柱包括事前公平的准入制度、事中完善的信披制度、事后严格的退市制度。我们继《A股如何从暴涨暴跌到慢牛长牛?--中美股市对比》之后,本篇报告专门对比中美股市监管现状与问题,以期资本市场走出长期改革牛。
案件特点:当事人打着市场电视台新闻频道的旗号进行保健品销售,严重损害了国家企事业单位的形象和公信力,市场监管部门敢于亮剑,强化保健市场整治,及时避免了老年人上当受骗,并通过常识普及提升老年消费者防范意识。五、严厉查处直销企业经销商的虚假宣传及传销行为
这种心态的变化,很快反应在外汇市场身上。10月底以来,境外NDF市场1年期人民币市场显示未来汇率贬值幅度不到2%,远低于2016年底5%的峰值。“能取得如此效果,颇为不易。”Marc Chandler认为,相比2015-2016年人民币沽空潮涌,今年8月以来人民币汇率走势更加险象环生,一方面中国经济下行压力加大,中美贸易摩擦,美元上涨预期升温等因素令人民币面临的下跌压力更高,另一方面相比2015-2016年中国央行多次调高再融资市场利率“稳定”中美利差合理区间,如今中国央行几乎不大会加息稳定汇率,令中美利差收窄至不到40个基点,正持续加剧对冲基金的沽空热情。